Σημαντικά οφέλη αποκομίζει η Τράπεζα Πειραιώς και οι μέτοχοί της από την απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής, μετά την θετική έκβαση των διαπραγματεύσεων με το CVC Capital Partners.
Την ίδια στιγμή, η συμφωνία αναμένεται να δρομολογήσει ευρύτερες ανακατατάξεις στον ασφαλιστικό χάρτη, διαμορφώνοντας συμμαχίες για την δεύτερη θέση στην αγορά, μετά την ηγετική θέση με την οποία προικοδοτεί την Τράπεζα Πειραιώς η Εθνική Ασφαλιστική.
Η απόκτηση του 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής δίνει μεγαλύτερη ευελιξία στην Τρ. Πειραιώς (λαμβανομένων υπόψη και των υφιστάμενων λοιπών συνεργασιών με NN και Ergo από πλευράς Πειραιώς και της Εθνικής Τράπεζας με την Εθνική Ασφαλιστική και μεγαλύτερες προοπτικές ανόδου της κερδοφορίας της Τράπεζας, ενώ η συναλλαγή δεν πρόκειται να μεταβάλει την μερισματική πολιτική έχει ανακοινώσει η Διοίκηση της Πειραιώς και προβλέπει τη διανομή του 50% των καθαρών κερδών της Τράπεζας από φέτος και τα επόμενα χρόνια.
Η συναλλαγή αναμένεται να διαφοροποιήσει περαιτέρω τις πηγές εσόδων της Πειραιώς, ενισχύοντας τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους, ενώ θα συμπληρώσει το εύρος των προϊόντων της Τράπεζας, καλύπτοντας όλο το φάσμα τραπεζικών, ασφαλιστικών και επενδυτικών πελατειακών λύσεων.
Η συναλλαγή αυξάνει τα Κέρδη ανά Μετοχή κατά περίπου 5% και την Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων κατά περίπου μία ποσοστιαία μονάδα, αυξάνει την παραγωγή προμηθειών σε επίπεδο εφάμιλλο της διεθνούς αγοράς, διατηρώντας παράλληλα την ανταγωνιστικότητα της αποτελεσματικότητας του λειτουργικού κόστους.
Με βάση τα παραπάνω, και συμπεριλαμβανομένης της υπόθεσης για ετήσια διανομή 50% από τα κέρδη του 2025 και εφεξής, η proforma συνολική κεφαλαιακή θέση της Πειραιώς εκτιμάται σε περίπου 18,5% για το 2025, ενώ αναμένεται να φθάσει περίπου σε επίπεδο 19,5% έως το 2027 και περίπου 20% έως το 2028. Η επίπτωση αυτή μεταφράζεται σε δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας με ασφαλές απόθεμα έναντι της σύστασης Πυλώνα 2 περίπου 250 μονάδων βάσης το 2025, το οποίο αναμένεται να ξεπεράσει τις 300 μονάδες βάσης ως το 2027 και να προσεγγίσει τις 400 μονάδες βάσης ως το 2028. Καθ’ όλη τη διάρκεια της περιόδου, ο δείκτης CET1 της Πειραιώς αναμένεται να διατηρηθεί σε επίπεδο 13% και πάνω.
